配资概念股票中概股和港股狂飙！华尔街押注科网巨头、AI数据中心

配资来自：admin 网站：天元证券认证_配资流程极简高效操作更新：2025-12-26 10:25:18 阅读：86

限度北京时候10月3日凌晨收盘，在好意思国政府关门悬而未决的配景下，好意思股仍稍稍收涨，而中概股异军突起，东说念主工智能（AI）成见股大涨，尤其是中国云做事商和AI数据中心成见股，港股亦在10月2日大涨，恒生指数一举险阻27000点大关。

多位华尔街交游员和港股计谋师对第一财经深远，科技与AI再次成为市聚积枢，恒生科技指数在南下资金因黄金周假期缺席的情况下依然大涨（部分受三星、SK海力士、OpenAI 协作带来的慷慨格式激动）。因此，这波强势主淌若由国外资金驱动。高盛交游台的信息骄气，跟着A股市集休市，成交额出现预期中的回落。主要空头仓位高涨1.9%，着实与恒指涨幅一致，发挥是真确买盘而非空头回补。

限度北京时候收盘，标普500指数涨0.06%，纳斯达克指数涨0.3%，说念琼斯工业指数涨0.17%。就在好意思中概股的发达来看，受益于云管当事者题的科网巨头阿里巴巴大涨3.59%，百度涨2.03%；受益于数据中心成见的万国数据（GDS）和世纪互联（VNET）差异涨2.78%和4.46%。当日，上述个股涨幅较着超出好意思国AI成见股，英伟达涨0.88%，甲骨文跌0.08%，博通涨1.44%，好意思国科技七巨头涨跌不一。

开端：新华社

中国科网巨头受益于云业务

“10月第一个交游日，好意思股芯片开发股大涨，Sora2亦然驱能源之一，这较着带动了第二天的港股交游。本年国庆和旧年雷同，资金拉高港股，有望带动A股节后高开。”资深人人宏不雅基金司理袁玉玮对第一财经深远。

早在9月中旬时第一财经就报说念，好意思资对中国股市酷好回升，继年头的“DeepSeek时刻”后，中国科网巨头迎估值重估2.0。阿里、腾讯、百度等科技股大涨，阿里的在好意思中概股年头以来涨幅高达123%，近期更是从7月的100好意思元隔邻飙升至190好意思元隔邻；百度在好意思中概股本年以来的涨幅也达到约66%。二者在港股的涨幅近似。

近期，对于加大AI基础样貌投资、自研先进芯片（如百度的昆仑系列）取得进展，以及AI大模子达到人人竞争水平的音书，都进一步激励了投资者的慷慨格式。

好意思国资管公司Amont Partners董事总司理李肇宇（Rob Li）此前对第一财经分析称：“中国科技股举座笃信是失色国低廉好多，是以会有押注‘追逐行情’的快钱进来；在中好意思元首通话配景下，市集格式开发；此外，好意思联储重启降息周期，在弱好意思元配景下，新兴市集迎来资金回流，而中国股市亦然新兴市聚积流动性最佳的市集。是以三个要素加起来，短期笃信有正面影响的。”

中国数据中心成见受追捧

除了科网股抓续受到追捧，近期数据中心成见较着再度启动。由于中国三大云做事提供商（BAT）鼎力进入AI界限成本开支，BAT亦然数据中心公司的主要客户，BAT的成本开支加多使得数据中心提供商成为了最大受益方。

华尔街投行杰富瑞（Jefferies）以为，世纪互联、万国数据是最大受益方，也仍是该机构的首选投资主义，二者近期是涨势靠前的中概股。

据第一财经了解，好意思资公募基金本年以来对中国数据中心成见有所布局。

高盛在客户会上说起，在相对镇定的第二季度后，万国数据和世纪互联股价回暖，瞻望倏得变得更积极。“世纪互联在咱们的亚洲率领者大会上作念了演讲，深远看到需求复苏的高度可见性，将在8月运行显露，随后上周又晓谕了一笔40兆瓦的批发订单。受近期甲骨文新闻影响，两者的买盘均较着加多。”

中国数据中心公司增长出路若何？高盛说起，世纪互联措置层指出，自8月底以来已有3个每个容量在50-100兆瓦的新样貌向不啻一个客户公开招标，尤其是来自互联网垂直界限的龙头公司。因此，措置层有信心2025财年第三季度的订单量不错高出2025财年第二季度的水平，并有望接近 2025财年第一季度的水平；万国数据的措置层向来更保守，他们的措置层并不意想在第三、四季度会出现大订单（100+兆瓦），但他们仍然意想中国的芯片客户会大界限购买新芯片。

上述客户结构有何不同？万国数据在批发业务上的泄漏更多，其国内业务中阿里占比20%-30%，其次是腾讯和字节跨越，各占15%-20%，随后是金山云和百度；世纪互联着实昔日一直是零卖数据中心运营商，零卖仍占 EBITDA（即息税折旧摊销后利润）约50%，但在批发业务中，字节跨越是最大的客户且其份额在增长。

港股、A股升势有望守护

事实上，下半年以来，A股、港股、好意思股都围绕着AI这一干线进行交游，因而相互联动较着，而各界意想这一趋势将抓续。

建银国际首席港股计谋师赵文利对第一财经深远，港股跟着三季度恒指险阻并站稳25000点枢纽分水岭，港股一二级市集良性轮回进一步强化，牛市形式已基本成就。

在他看来，四季度将是港股夯实新一轮牛市基础、大开上行空间的枢纽阶段，主要影响要素和事件窗口包括：中好意思谈判进展及APEC峰会元首互动；好意思联储后续降息的节拍及力度；市集对中国经济韧性、东说念主民币汇率和企业盈利出路的再评估以及关爱 DeepSeek R2或其他新版块潜在发布贪图等。

潜在的风险在于，好意思联储重启降息已充分反应，但后续降息旅途及空间，非常是2026年，仍存高度不细目性。好意思元走势或短期颤动，中期承压，长久走弱。建银国际港股流动性首先缱绻示意异日9个月，恒指或颤动寻顶。赵文利意想，四季度港股走势或先抑后扬，恒生指数波动区间介于24800-27800点，科技指数介于5800-6800点。

积极的要素在于，现时国际投资者对A股、港股的酷好热潮，“是否具有可投资性（investability）”这类前两年往常出现的质疑本年着实绝迹。

瑞银投资银行中国股票计谋考虑垄断王宗豪对第一财经称，“咱们在好意思国和亚洲开展屡次路演，投资者对中国股票的酷好浓厚，越来越多的投资者认可咱们对市集更乐不雅的瞻望。”

尽管如斯，他也说起，一些投资者感到若干不安。不外，考虑到建壮的走势和散户资金的潜在流入，瑞银不以为这些投资者安逸在短期内减抓其中国仓位。此外，投资者也对中国的AI、本事发展和成本答复发展感酷好。

咫尺，许多国际投资者仍暂将中国视为战术性交游契机。在亚洲，投资者的格式愈加乐不雅，一些投资者看到新基金刊行的契机。

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