起首:@国际金融报微博
继奈飞(Netflix)上周文牍拟以827亿好意思元的报价收购华纳伯仲探索公司(Warner Bros. Discovery,下称WBD)后,当地时刻12月8日,另一竞购者、好意思国老牌文娱巨头派拉蒙天舞(Paramount Skydance,下称“派拉蒙”)绕过WBD董事会,告成向鞭策建议全现款要约收购,拟收购WBD所有这个词已刊行股份,以每股30好意思元现款支付,对应企业总价值为1084亿好意思元。
此前,流媒体巨头奈飞与WBD文牍,两边已结束最终条约,奈飞将收购WBD的电影和电视使命室,以及HBO和HBO Max等资产。该来回由现款和股票构成,每股WBD股票价值27.75好意思元,对应股权价值为720亿好意思元,企业总价值约为827亿好意思元。
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手脚来回的前提条件,华纳伯仲需要先完因素拆策画,新拆分的上市公司Discovery Global将捏有寰球集结部门,包含CNN、TNT体育、Discovery频谈等有线电视集结业务,这一分拆预测将于2026年第三季度完成。
派拉蒙在公告中强调,这一来回将波及WBD的一谈业务,包括寰球集结部门。这对WBD的鞭策而言,在政策和财务上齐极具新引力。
具体来看,在来回价钱方面,派拉蒙的报价每股30好意思元,比WBD未受干扰的股价溢价139%,派拉蒙以为,奈飞所提的每股27.75好意思元(23.25 好意思元现款与约4.50好意思元奈飞股票组合)是一个不巩固且复杂的结构。另外,比较奈飞仅收购WBD的影视使命室和流媒体业务,派拉蒙的提案适用于WBD的所有这个词业务。
更为困难的是,派拉蒙对其提案赢得监管部门的快速批准充满信心,而奈飞的决策则可能使WBD鞭策面对漫长的监管审批经过,且恶果不校服。
大卫·埃里森(David Ellison)示意:“咱们的公开要约与咱们私行向WBD董事会提供的要求雷同,不仅价值更高,何况完成收购的旅途也愈加校服快捷。咱们以为,WBD董事会正在实际的决策失态于其他决策,该决策将使鞭策面对现款加股票的组合、寰球集结有线电视业务畴昔来回价值的不校服性以及繁琐的监管审批经过。咱们告成向鞭策建议要约,旨在让他们有契机作出最相宜自己利益的遴荐,并最猛进程地擢升其所捏股份的价值。”
值得一提的是,大卫·埃里森具有多重身份,除了企业家之外,其本东谈主出演过多部电影,并担任过《碟中谍4》《双子杀手》《壮志凌云2》等影片的制片东谈主,这些资格将使其赢得更多来自好莱坞的赞助。
事实上,流媒体平台与好莱坞影视公司及从业者之间遥远存在博弈。此前,好意思国导演工会、好意思国编剧协会等组织均抒发过对WBD出售的担忧。而奈飞文牍收购WBD后,引来了好莱坞里面无数的反对倡导,从业者们深广以为,这一来回将导甚至命岗亭削减、流媒体平台权利调处,且不利于电影和影院发展。
大卫·埃里森接续说谈:“咱们信托,咱们的提议将创造一个更强大的好莱坞。这相宜创意界、豪侈者和电影院行业的最好利益。”派拉蒙也在公告中提到,将更坚毅地赞助电影本色在影院上映,投资发展WBD中枢的创意引擎,引诱和留来寰宇一流的创意东谈主才等。
此外,大卫·埃里森凭借硅谷科技亿万财主、寰球知名数据库软件公司甲骨文(Oracle)独创东谈主拉里·埃里森(Larry Ellison)之子的身份,将会助力派拉蒙赢得更多来自本钱圈和科技圈的赞助。
当在公告中说起如何赞助WBD发展时,派拉蒙强调其“技艺朝上地位”,称集团与Oracle过头生态系统的缜密技艺接洽,将提供困难的工程和革命契机。而派拉蒙的这笔收购要约将由埃里森家眷和红鸟本钱(RedBird Capital)提供400亿好意思元的现款担保,以及赢得好意思国银行、花旗银行和Apollo Global Management提供的540亿好意思元债务应承。
更为值得热心的是,多条萍踪裸露,派拉蒙对赢得监管审批的信心,粗略来自埃里森家眷与好意思国总统特朗普的接洽。
派拉蒙在其收购要约的新闻稿中并未说起,但监管文献裸露,由特朗普半子贾里德·库什纳(Jared Kushner)惩办的私募股权公司Affinity Partners也对这一收购进行了赞助,其他融资赞助者还包括沙特阿拉伯、卡塔尔和阿布扎比的主权金钱基金。派拉蒙在提交给监管机构的文献中示意,这些投资者将烧毁对WBD的任何惩办权以及董事会席位。
派拉蒙在文献中称,作出这些退让是为了消以外界对该来回能否赢得好意思外洋国投资委员会(CFIUS)批准的担忧。
金额要紧的企业来回通常由孤独监管机构进行审查,不受政界东谈主士影响,总统告成干豫更为陌生。不外,在刚刚往时的周日,特朗普放话将“参与”对奈飞来回的监管审查。特朗普强调,奈飞收购华纳伯仲后将占据“很是大”的市集份额,并称“这可能是个问题”。
视频编著 王乐研
视频编著 白岩冰
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